私の両親がiPadの購入を考えているそうです。

ipad Air（16G・wifiモデル）を使ってます。
wifiモデルの欠点は「GPS機能がない」ってことですね。

やはり高齢のご両親が使うにはこれぐらいのサイズある方がいいかもしれませんね。携帯性を取るか見やすさを取るか、悩むところでしょうけど。

2と比べて見ると、やはり薄さ、重さで負けますね。バッグに入れて持ち運んでる間はいいんですが、実際に使う場面では2の方が良いと思いますよ。長時間持っていると結構腕に来ます。
価格差の分、満足度が違ってくるんではないでしょうか？自宅で使うだけならどちらでも良いでしょう。

容量ですが私は結構アプリ入れてますが、今のところアップデートも問題なくできてます。ご両親の用途なら16Gで大丈夫なんじゃないでしょうか？ただ、やっぱり使いこなせないからということでねぼすけさんのところに出戻ってきた時のことまで考えると、１ランク上の方が良いかもしれませんね。